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体育版块IPO背后 万达文化凶猛回归

网络整理 2019-06-16 10:23

  万达在投资端和资本市场上又重新活跃起来。

  吴波WB

  王健林和他的万达正在全面回归,其中文化板块是重中之重。

  在万达2018年年会上,王健林明确要求,2019年万达电影和万达体育在资本市场要出成绩。现在继万达电影完成重组后,万达体育也在近日向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO申请文件。

  招股书显示,万达体育拟赴美国纳斯达克上市,暂定最高募资金额5亿美元,股票代码为“WSG”。承包商包括摩根士丹利、德意志银行、花旗、海通国际、中金公司和中信里昂证券。

  大连万达集团通过旗下北京万达文化产业集团有限公司(北京万达文化)持有万达体育96.34%的股份;剩余股份则由包括IDG资本在内的其他投资者合计持有。王健林是北京万达文化的实际控制人。

  早在2016年,王健林在财新一场峰会上就表示:“2020年,(万达体育)净利润要做到十位数甚至几个十位数,最终的目标是公司上市,给中国带来一个高价值、持续性盈利的国际级体育巨头公司。”如今,王健林曾经立下的这个flag 正在成为现实。

  万达体育成立于2015年12月22日,4年时间中,逐步成为集合国内外的赛事运作、体育传媒一体的综合体育集团,是国际足联、国际篮联、世界羽联、国际自联等十多个世界体育组织全球或中国独家商业合作伙伴,在超过20个国家运营足球、冰雪、自行车、篮球、马拉松、铁人三项等20多项体育运动。

  随着产业扩充,万达体育营收也在逐年增加。招股书数据显示,万达体育的营收在2016年、2017年和2018年分别为8.772亿欧元、9.546亿欧元和11亿欧元。与万达过去4年年会披露的数据相差无几--万达体育营收分别为,58.7亿元、64亿元、71.8亿元及88.3亿元。

  虽然万达体育收入尚佳,但盈亏则不稳定。根据招股书,万达体育2016年亏损2920万欧元,2017年和2018年的利润分别为7880万欧元和5400万欧元。2019年第一季度万达体育营业收入为2.46亿欧元,净利润为-863.6万欧元。

  在资产负债率方面,2017年、2018年,万达体育的资产负债率分别为103.26%和100.48%,均超过了100%。2019年一季度,万达体育负债率为83.90%。截至2019年3月31日,公司付息债总额为10.03亿欧元。

  王健林将体育产业分为三端——A端是体育赛事产权方或国际性组织,B端是A端组织转播权、营销权或品牌赛事的代理企业,C端则是具体的单项赛或俱乐部。目前来看,万达体育正在完善体育产业的上下游产业链。

  万达体育旗下核心资产主要包括盈方体育传媒和世界铁人三项,且超过九成的业务位于海外。

  2015年2月份,万达以10.5亿欧元并购了瑞士盈方体育传媒集团,这是全球第二大体育市场营销公司,也是全球最大的体育媒体制作及转播公司之一。该公司拥有的版权涵盖25个体育项目,在足球和冬季运动领域排名全球第一,并与冬奥会7个大项的体育组织保持长期合作。

  2015年8月,万达又以6.5亿美元收购世界铁人公司(WTC)。这家公司拥有长距离铁人三项运动版权市场91%的份额,同时组织、推广和授权运营铁人三项运动赛事长达40年,拥有5个独家铁人三项赛事品牌,在全球44个国家每年运营超过260项赛事。

  在万达体育提交招股书前半个月,王健林曾在国外接连会见了包括国际足联、国际摩联、国际自行车联盟、国际篮联、西甲、皇马、马竞两家俱乐部的相关高层人士。期间,由万达冠名的马竞主场万达大都会球场,还举行了今年的欧冠决赛。

  为了推动上市,万达体育今年动作频频,无论是重要赛事落地还是在资本市场的进展都倍受关注。

  而在单项业务发展背后,万达体育也逐渐成为万达投资重要角色,成为万达在落地大型投资的重要产业内容之一。同时,依托旗下产业,获取地方大型投资项目也正在成为万达新的投资逻辑。

  过去2年,万达大举出售文旅、酒店、金融、百货等资产后,将产业划分为商管、文化、地产、投资4个产业集团。2018年,万达文化成为万达集团最大收入来源。2018年文化产业收入692亿元,占集团比重达32.3%。

  而2019年,经历深度调整后的万达,各项业务正在重新回归发展轨道。界面新闻在梳理万达今年以来的重大业务推进中发现,商管、地产及投资并无突出表现,万达文化成了发展最强劲业务。

  万达文化不仅体系庞多,旗下包括影视集团、体育集团、宝贝王集团、文旅集团、大健康产业公司,同时体系内单项业务也已成为万达新的支柱产业。

  2018年收入构成中,影视公司收入580.6亿元,体育公司收入88.3亿元,宝贝王公司收入20.8亿元,文旅公司收入2.7亿元。

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